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行情回顧及主要觀點:
上周(2025年3月17日-3月21日)A股市場回調(diào):上證綜指下跌1.6%,深證成指下跌2.7%,創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)下跌3.4%。交易面,A股市場縮量調(diào)整,上周日均成交額在1.55萬億元左右。
行業(yè)方面,上周A股市場申萬31個一級行業(yè)有5個行業(yè)收漲。分板塊來看,原油、水泥價格上漲,市場風(fēng)險偏好回落,上周石油石化、建材、公用事業(yè)等表現(xiàn)靠前。而前期行情演繹較為充分的計算機(jī)、傳媒、電子等板塊表現(xiàn)持續(xù)落后,拉動大盤指數(shù)下行。近期關(guān)注成長/價值風(fēng)格切換。
2025年3月14日,央行披露2月金融數(shù)據(jù),2月末,廣義貨幣(M2)余額320.52萬億元,同比增長7%,狹義貨幣(M1)余額109.44萬億元,同比增長0.1%,2月新增信貸1.01萬億元,同比減少4400億元;新增社融2.23萬億元,同比多增7367億元。分結(jié)構(gòu)來看,實體信貸擴(kuò)張仍偏弱,2月社融同比多增,主要受政府債發(fā)行加快的因素影響。
3月16日,中共中央辦公廳國務(wù)院辦公廳印發(fā)《提振消費(fèi)專項行動方案》,提出多項措施擴(kuò)大消費(fèi)。提及高度重視股市,將股市作為拓展居民收入的重要渠道。整體上看,海外擾動以及國內(nèi)基本面驗證期之際,短期科技股或迎來分化回落,但科技股中長期邏輯未變,板塊也逐步向業(yè)績兌現(xiàn)過渡。中國科技資產(chǎn)重估向中國資產(chǎn)重估擴(kuò)散。
創(chuàng)業(yè)板為主要“三創(chuàng)(創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意)四新(新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式)”的成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供直接融資平臺。權(quán)重行業(yè)方面,創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)聚焦新能源+信息技術(shù)+金融科技+醫(yī)藥四大新質(zhì)生產(chǎn)力賽道,科技成長屬性純粹。
創(chuàng)業(yè)板50ETF(159949):匯聚創(chuàng)業(yè)板優(yōu)勢領(lǐng)域的成長白馬,聚焦于科技成長屬性的龍頭企業(yè)。前期經(jīng)歷較深幅度的調(diào)整,當(dāng)前估值30.66倍,來到近十年16.19%分位(數(shù)據(jù)來源:Wind,截至2025.3.21)。
創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)(399673.SZ)權(quán)重行業(yè)觀點:
?電力設(shè)備新能源
光伏:3月10日至12日,光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的硅料及組件環(huán)節(jié)的主要企業(yè)在北京召開了研討會議,重點圍繞行業(yè)自律生產(chǎn)及推動產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展展開交流。自去年10月以來,行業(yè)自律措施逐步落實,產(chǎn)業(yè)鏈價格已呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象。當(dāng)前,受“430”、“531”節(jié)點臨近帶來的國內(nèi)分布式項目搶裝潮影響,產(chǎn)業(yè)鏈價格可能進(jìn)入新一輪上漲周期。
新能源汽車:產(chǎn)銷層面,2月汽車產(chǎn)銷分別為210.3萬和212.9萬輛,同比分別增長39.6%和34.4%,產(chǎn)量環(huán)比下降14.1%,銷量環(huán)比下降12.2%。批發(fā)層面,2月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到83.0萬輛,同比增長79.6%,環(huán)比下降6.7%。2月新能源車廠商批發(fā)滲透率47.0%,較2024年2月提升12pcts。零售層面,2月新能源乘用車市場零售68.6萬輛,同比增長79.7%,環(huán)比下降7.8%;2月新能源車國內(nèi)零售滲透率49.5%,較去年同期滲透率提升15pcts。
?醫(yī)藥生物
近期,國辦發(fā)布《提振消費(fèi)專項行動方案》,表示要大力提振消費(fèi),全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求,提出城鄉(xiāng)居民增收促進(jìn)、消費(fèi)能力保障支持等七大行動方案。消費(fèi)醫(yī)療市場受益于收入水平的提升和需求的提振,值得關(guān)注。
同時方案提出研究建立育兒補(bǔ)貼制度。上周,呼和浩特市接連出臺鼓勵生育政策。13日,該市教委明確,在義務(wù)教育階段二孩入學(xué)“幼隨長走”、“就近擇優(yōu)”,三孩及以上孩子入學(xué)可在全市自由擇校。14日,該市衛(wèi)健委出臺育兒補(bǔ)貼項目實施細(xì)則,即為生育一孩家庭一次性發(fā)放育兒補(bǔ)貼1萬元,生育二孩的發(fā)放育兒補(bǔ)貼5萬元,生育三孩及以上的發(fā)放育兒補(bǔ)貼10萬元,力度超市場預(yù)期。隨著各地育兒補(bǔ)貼制度落地,生育相關(guān)行業(yè)有望受益。
年初以來,醫(yī)藥行業(yè)整體政策面都較為積極,疊加行業(yè)已經(jīng)過較長時間的大幅調(diào)整以及行業(yè)創(chuàng)新成果落地加快,市場投資熱情回升,建議關(guān)注醫(yī)藥板塊。
?電子
半導(dǎo)體:全球首款通用AI Agent產(chǎn)品Manus發(fā)布,展現(xiàn)AI作為“數(shù)字代理”的潛力,為AI與人類協(xié)作提供了新的范式,即 AI 可以作為獨(dú)立的“智能體”承擔(dān)更多復(fù)雜任務(wù)。其展現(xiàn)了強(qiáng)大的跨領(lǐng)域適用性,未來有望在更多行業(yè)(如醫(yī)療、金融、教育、企業(yè)管理等)中實現(xiàn)深度應(yīng)用,推動半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈景氣向好。
消費(fèi)電子:3月12日蘋果公司更新了Mac新品,推出搭載M3Ultra芯片的MacStudio。M3Ultra芯片由兩顆M3Max芯片通過UltraFusion技術(shù)融合而成,性能參數(shù)翻倍,包括最多32核CPU、80核GPU和16TB存儲。此外,新款MacbookAir搭載了M4芯片,性能顯著提升,電池續(xù)航長達(dá)18小時。
創(chuàng)業(yè)板50ETF(代碼:159949)簡介:
創(chuàng)業(yè)板50ETF跟蹤創(chuàng)業(yè)板50指數(shù),在三創(chuàng)(創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意)四新(新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式)定位標(biāo)準(zhǔn)下,主要在新能車、生物醫(yī)藥、電子、光伏和互聯(lián)網(wǎng)金融五大優(yōu)勢科技賽道中篩選出各細(xì)分行業(yè)中含金量較高的龍頭企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)反映了創(chuàng)業(yè)板市場知名度較高,流動性和市值居前的50家企業(yè)的整體表現(xiàn),投資價值相對較高。
創(chuàng)業(yè)板50ETF(代碼:159949)流動性充足,過去一年日均成交額11.52億元,排名深交所ETF前列。該指數(shù)基金截至2025年3月21日,規(guī)模259.59億元,是市場上跟中創(chuàng)業(yè)板相關(guān)指數(shù)較大的基金之一。
創(chuàng)業(yè)板50ETF(159949)上周表現(xiàn):
交易代碼
基金名稱
凈值
規(guī)模(億元)
成交額(億元)
159949
華安創(chuàng)業(yè)板50ETF
0.9492
259.59
40.28
數(shù)據(jù)來源:Wind,華安基金,截至2025/3/21
創(chuàng)業(yè)板50中前十權(quán)重股表現(xiàn)情況
代碼
簡稱
權(quán)重(%)
申銀萬國一級行業(yè)
周漲跌幅
300750.SZ
寧德時代
26.21
電力設(shè)備
-2.29%
300059.SZ
東方財富
11.20
非銀金融
-4.75%
300760.SZ
邁瑞醫(yī)療
5.23
醫(yī)藥生物
-3.96%
300124.SZ
匯川技術(shù)
5.20
機(jī)械設(shè)備
-5.82%
300274.SZ
陽光電源
3.95
電力設(shè)備
-1.67%
300308.SZ
中際旭創(chuàng)
3.40
通信
-1.48%
300502.SZ
新易盛
2.32
通信
1.32%
300015.SZ
愛爾眼科
2.32
醫(yī)藥生物
-4.38%
300033.SZ
同花順
2.32
計算機(jī)
-5.48%
300014.SZ
億緯鋰能
2.28
電力設(shè)備
2.62%
數(shù)據(jù)來源:Wind,華安基金,2025/3/17-2025/3/21
風(fēng)險提示:以上僅為標(biāo)的指數(shù)當(dāng)前成份股分布的客觀介紹,不構(gòu)成任何投資建議,不作為投資收益的保證。指數(shù)公司后續(xù)可能對指數(shù)編制方案進(jìn)行調(diào)整,指數(shù)成份股的構(gòu)成和權(quán)重可能會動態(tài)變化,請關(guān)注部分指數(shù)成份股權(quán)重較大、集中度較高的風(fēng)險。
本基金屬于股票型基金,屬于較高風(fēng)險、較高預(yù)期收益的基金品種,主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份股及備選成份股,其聯(lián)接基金主要通過投資目標(biāo)ETF緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)。本基金預(yù)期收益與風(fēng)險高于貨幣市場基金、債券型基金與混合型基金,具有與標(biāo)的指數(shù)相似的風(fēng)險收益特征。:基金管理公司不保證本基金一定盈利,也不保證最低收益?;鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?;甬a(chǎn)品收益存在波動風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎,詳情請認(rèn)真閱讀本基金的基金合同、招募說明書等基金法律文件。
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5871 白衣琴客
內(nèi)容豐富,但有些內(nèi)容的排版有點亂,希望能優(yōu)化一下。
2025-03-05 22:36:38 推薦
山中有爺 :可以瀏覽的內(nèi)容質(zhì)量很高,但很多頁面都有注冊提示,有點煩人。
藏鋒卸甲 :內(nèi)容豐富,但有些內(nèi)容的更新頻率太低,希望能加快更新。
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在彩神8爭霸彩票入口投注了一場冷門聯(lián)賽,居然爆冷贏錢,平臺結(jié)算速度還挺快!
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彩神8爭霸彩票入口的賠率計算器挺好用,但新手引導(dǎo)太簡陋,差點被術(shù)語勸退!
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34 醉續(xù)天涯
可以瀏覽的內(nèi)容有限,但整體體驗還不錯,至少沒有廣告干擾。
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佛門青衣 :彩神8爭霸彩票入口的隱私協(xié)議寫得像天書,勾選“同意”時總感覺在簽賣身契……
8771 孤獨(dú)小天
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