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屋漏偏逢連夜雨!
在小盤股風(fēng)格不順的背景之下,算力、人工智能等板塊股票再度大幅殺跌。寒武紀(jì)一度大跌超7%,首都在線、錦雞股份、甘咨詢、浙大網(wǎng)新等集體殺跌。港股方面,華虹半導(dǎo)體跌超6%,金山云跌近6%,微盟集團(tuán)跌6.83%,中國軟件國際、萬國數(shù)據(jù)跌超4%,商湯跌超2%。
分析人士認(rèn)為,這類股票大跌與兩則消息有關(guān)。一是阿里巴巴主席蔡崇信表示,他開始看到人工智能數(shù)據(jù)中心建設(shè)出現(xiàn)泡沫苗頭,美國的許多數(shù)據(jù)中心投資公告都是“重復(fù)”或相互重疊;二是高盛分析師團(tuán)隊(duì)下調(diào)了機(jī)架級(jí)AI服務(wù)器(Rack-level AI Server)銷量預(yù)測(cè),2025年及2026年預(yù)計(jì)出貨量分別從3.1萬臺(tái)和6.6萬臺(tái)下調(diào)至1.9萬臺(tái)和5.7萬臺(tái)(以144-GPU等效計(jì)算)。這一調(diào)整主要源于產(chǎn)品過渡期影響以及供需的不確定性。
大跳水
3月25日午后,恒生科技指數(shù)跌幅擴(kuò)大至4%,成份股全線飄綠,比亞迪電子、舜宇光學(xué)科技跌超11%。算力和人工智能相關(guān)股票全線大跌,萬國數(shù)據(jù)、金山云跌幅都一度超過6%,小米集團(tuán)、金蝶國際、中興通訊、明源云等跌幅居前。
A股市場(chǎng),算力和人工智能相關(guān)板塊亦迎來大跌,首都在線尾盤觸及20cm跌停,成交額超39億元。 宏景科技、海蘭信、錦雞股份、天和防務(wù)、艾可藍(lán)、杭鋼股份、佳力圖、大位科技等跌停或跌幅超10%。立方數(shù)科、聯(lián)合光電、神州信息等人工智能概念亦跌停。兩市跌停個(gè)股達(dá)46只,主要集中在這些板塊。
整體來看,A股市場(chǎng)還是強(qiáng)于港股。A股市場(chǎng)全天窄幅震蕩,三大指數(shù)小幅下跌。個(gè)股跌多漲少,滬深京三市近2800股飄綠。截至收盤,滬指微跌,深證成指跌0.43%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.33%。今日成交1.29萬億元,量能可以說是大幅萎縮,在一定程度上代表了市場(chǎng)的謹(jǐn)慎情緒。
三大利空
今天市場(chǎng)主要有三大利空。
首先,周一,高盛修改了對(duì)廣達(dá)電腦股份有限公司的評(píng)級(jí),將該股評(píng)級(jí)從“買入”下調(diào)至“中性”。該公司還將目標(biāo)價(jià)從371.00 新臺(tái)幣下調(diào)至293.00新臺(tái)幣,原因是機(jī)架級(jí) AI 服務(wù)器銷量預(yù)測(cè)被下調(diào),且供需存在不確定性。
此次降級(jí)之際,高盛分析師預(yù)計(jì),2025年和2026 年機(jī)架級(jí) AI 服務(wù)器的預(yù)期數(shù)量將會(huì)下降。新的預(yù)測(cè)顯示,2025年和2026年機(jī)架級(jí)AI服務(wù)器的數(shù)量分別為19000臺(tái)和 57000臺(tái),較之前估計(jì)的31000臺(tái)和66000臺(tái)大幅下降。這一調(diào)整主要源于產(chǎn)品過渡期影響以及供需的不確定性。
高盛認(rèn)為雖然2025年第二季度對(duì)中國臺(tái)灣地區(qū)ODM/散熱供應(yīng)鏈來說將是強(qiáng)勁的季度,但高盛對(duì)全年出貨量持更為保守的態(tài)度,并預(yù)計(jì)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型期可能在2025年第三季度再次對(duì)出貨量造成影響。因此高盛相應(yīng)下調(diào)了中國臺(tái)灣ODM和散熱供應(yīng)鏈相關(guān)公司(廣達(dá)、鴻海、FII、緯創(chuàng)、艾維克、雙鴻)的目標(biāo)價(jià),降幅在7%~21%之間。
其次,阿里巴巴聯(lián)合創(chuàng)始人及主席蔡崇信指出,相關(guān)發(fā)展迅速,但開始有風(fēng)險(xiǎn),不同機(jī)構(gòu)都愿意加大投資,但部分資金用途會(huì)重復(fù),同時(shí),部分公司以SPAC方式集資用作開設(shè)數(shù)據(jù)庫,卻未簽訂大型公司的使用權(quán),相關(guān)發(fā)展開始出現(xiàn)泡沫。
第三,小米再融資。3月25日,小米集團(tuán)發(fā)布公告,計(jì)劃配售8億股股份,籌資約425億港元,主要用于加速業(yè)務(wù)擴(kuò)張,研發(fā)投資,以進(jìn)一步提升科技實(shí)力,及其他一般公司用途。此次配售股份占小米現(xiàn)有已發(fā)行股本約3.2%,認(rèn)購后占擴(kuò)大股本約3.1%。配售及認(rèn)購事項(xiàng)需滿足協(xié)議條件方可完成。配售價(jià)為53.25港元/股,相較公告前最后一個(gè)交易日(3月24日)收盤價(jià)折價(jià)約6.6%。港股市場(chǎng)再融資在很多情況下都會(huì)引發(fā)股價(jià)殺跌,此前比亞迪配股亦是如此。而小米當(dāng)下也是權(quán)重股,其股價(jià)殺跌對(duì)大市亦有一定影響。
不過,華創(chuàng)證券發(fā)布研報(bào)稱,算力需求方面,2023年AI浪潮以來海外CSP大幅提高資本開支;國內(nèi)廠商的資本開支2024年開始高增(多個(gè)季度同比增速近100%)。供給端,國產(chǎn)算力自主可控迫在眉睫,多家國產(chǎn)芯片企業(yè)(華為昇騰等)已完成DeepSeek適配,軟硬件協(xié)同打破海外壟斷。在供給端資本開支不斷上行,需求端國產(chǎn)算力芯片不斷突破情況下國產(chǎn)算力供應(yīng)鏈有望快速崛起。
另有機(jī)構(gòu)表示,蔡崇信說的是美國的情況,極限施壓會(huì)洗的更徹底。目前產(chǎn)業(yè)很樂觀,等待下一波機(jī)會(huì)。此外,美國現(xiàn)在AIDC鏈條每個(gè)季度都在漲價(jià),國內(nèi)也很熱。
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40 不語安然
可以看到一些有趣的內(nèi)容,但很多功能需要注冊(cè)才能解鎖,有點(diǎn)不方便。
2025-03-06 08:38:40 推薦
馬一角 :這個(gè)平臺(tái)界面設(shè)計(jì)得挺簡(jiǎn)潔的,但注冊(cè)流程有點(diǎn)繁瑣,希望能簡(jiǎn)化一些。
彈性面條 :設(shè)計(jì)很現(xiàn)代化,但有些功能用不上,感覺有點(diǎn)多余。
14 相位行者
永盈彩票購彩中心的客服態(tài)度很好,但解決問題的效率有待提高。
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山村戶口 :我覺得這個(gè)內(nèi)容更新很及時(shí),但注冊(cè)提示有點(diǎn)頻繁。
二竹 :客服態(tài)度好,解決問題快。
15618 柳三刀
加載速度很快,但有些頁面的圖片加載有點(diǎn)慢。
2025-03-26 03:28:54 推薦
吾夢(mèng)初醒 :使用永盈彩票購彩中心,無法保存瀏覽記錄,有點(diǎn)不方便。
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27 墨子皓
界面簡(jiǎn)潔到讓我覺得自己是個(gè)設(shè)計(jì)師。
2025-03-04 11:43:10 推薦
南瓜燈博士 :注冊(cè)成功后,系統(tǒng)自動(dòng)生成的密碼很安全,但有點(diǎn)難記,希望能提供修改選項(xiàng)。
一夢(mèng)黃粱 :安全性很高,但注冊(cè)時(shí)的驗(yàn)證流程有點(diǎn)繁瑣,希望能簡(jiǎn)化。
94 M斯巴達(dá)蝎子
安全性很高,使用起來很放心,感覺很安全。
2025-03-21 11:10:41 推薦
三國小小生 :可以瀏覽的內(nèi)容有限,但整體體驗(yàn)還算流暢。
朱不吃肉 :“賽事回看”功能救了加班狗,錯(cuò)過直播也能補(bǔ)全程,但廣告插得猝不及防……