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2024年下半年,中歐基金投資總監(jiān)、明星基金經(jīng)理葛蘭大幅加倉信立泰、華海藥業(yè)、澤璟制藥等多只醫(yī)藥股。
3月29日,葛蘭在管的3只公募基金2024年年度報(bào)告披露,其隱形重倉股也隨之曝光。
從2024年中報(bào)披露的隱形重倉股持倉(第11名至第20名重倉股)來看,同為醫(yī)藥主題的中歐醫(yī)療健康、中歐醫(yī)療創(chuàng)新均大幅增持了信立泰、華海藥業(yè)、百利天恒;中歐明睿新起點(diǎn)則首次買入了艾為電子、上能電氣這兩只個(gè)股。
“展望2025年,市場驅(qū)動(dòng)邏輯或逐步從政策托底轉(zhuǎn)向內(nèi)生增長驗(yàn)證,科技創(chuàng)新、消費(fèi)復(fù)蘇仍是核心關(guān)注方向。”葛蘭在2024年報(bào)中表示,消費(fèi)端需密切跟蹤政策刺激效果與居民收入修復(fù)節(jié)奏,智能家居、自動(dòng)駕駛等場景的商業(yè)化落地或催生新增長極。
信立泰增持比例超2800%
目前,葛蘭在管3只公募基金,分別是中歐醫(yī)療健康、中歐明睿新起點(diǎn)和中歐醫(yī)療創(chuàng)新。
其中規(guī)模最大的產(chǎn)品是中歐醫(yī)療健康,截至2024年四季度末,該基金規(guī)模為320.87億元。
具體來看,中歐醫(yī)療健康共持有141只股票,較2024年上半年增加了27只個(gè)股。其隱形重倉股依次為片仔癀(600436)、人福醫(yī)藥(600079)、華東醫(yī)藥(000963)、科倫藥業(yè)(002422)、華海藥業(yè)(600521)、海思科(002653)、信立泰(002294)、通策醫(yī)療(600763)、益豐藥房(603939)、百利天恒(688506)。
其中,信立泰獲葛蘭大幅加倉,加倉幅度高達(dá)2864.03%。官網(wǎng)資料顯示,深圳信立泰藥業(yè)股份有限公司成立于1998年,2009年在深交所上市,是一家立足中國、面向全球、研產(chǎn)銷一體化的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型醫(yī)藥企業(yè)。
人福醫(yī)藥、華東醫(yī)藥、科倫藥業(yè)、海思科、通策醫(yī)療、百利天恒亦均獲加倉。
另一方面,益豐藥房、片仔癀則遭葛蘭減持。
同樣是醫(yī)藥主題基金的中歐醫(yī)療創(chuàng)新,截至2024年末,該只基金在管規(guī)模為71.83億元,是葛蘭旗下規(guī)模第二大的基金產(chǎn)品。
中歐醫(yī)療創(chuàng)新共持有81只個(gè)股,其隱形重倉股中在2024年下半年則更迭了2只個(gè)股,十只隱形重倉股依次為華海藥業(yè)、九洲藥業(yè)(603456)、百利天恒、固生堂(2273.HK)、智翔金泰(688443)、信立泰、澤璟制藥(688266)、中國生物制藥(1177.HK)、巨子生物(2367.HK)、泰格醫(yī)藥(3347.HK)。
具體來看,葛蘭同樣在該只基金中大幅加倉了華海藥業(yè)、信立泰、百利天恒,澤璟制藥、巨子生物、泰格醫(yī)藥亦獲增持。其中,華海藥業(yè)、信立泰均在以往便早有過布局。
九洲藥業(yè)、固生堂、智翔金泰、中國生物制藥則被葛蘭減持。
而中歐明睿新起點(diǎn)的隱形重倉股更迭則更為明顯,十只隱形重倉股中,新進(jìn)的個(gè)股包括艾為電子(688798)、上能電氣(300827)、比亞迪(002594)、韋爾股份(603501)。
其中,艾為電子與上能電氣均為該基金成立以來首次買入的個(gè)股。中芯國際(688981)、珠海冠宇(688772)、湖南裕能(301358)、滬電股份(002463)、科達(dá)利(002850)均獲加倉。
滬光股份(605333)則為此次隱形重倉股中,唯一一只遭減倉的個(gè)股,減持比例達(dá)59.64%。
市場驅(qū)動(dòng)邏輯或逐步從政策托底轉(zhuǎn)向內(nèi)生增長驗(yàn)證
展望2025年,葛蘭在2024年報(bào)中寫道,市場驅(qū)動(dòng)邏輯或逐步從政策托底轉(zhuǎn)向內(nèi)生增長驗(yàn)證,科技創(chuàng)新、消費(fèi)復(fù)蘇仍是核心關(guān)注方向。AI產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)仍將持續(xù)演繹,硬件側(cè)關(guān)注人形機(jī)器人量產(chǎn)進(jìn)程與核心零部件國產(chǎn)化突破,算力需求擴(kuò)張將推動(dòng)芯片、光模塊等上游環(huán)節(jié)持續(xù)高景氣。終端應(yīng)用側(cè),智能家居、自動(dòng)駕駛等場景的商業(yè)化落地或催生新增長極。
“消費(fèi)端需密切跟蹤政策刺激效果與居民收入修復(fù)節(jié)奏?!备鹛m指出,具備強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新能力與渠道效率的企業(yè)有望在行業(yè)洗牌中擴(kuò)大市場份額,出口鏈中家居、機(jī)械等具備品牌與技術(shù)優(yōu)勢的出海企業(yè)或延續(xù)韌性。新興消費(fèi)領(lǐng)域如銀發(fā)經(jīng)濟(jì)、寵物消費(fèi)等細(xì)分賽道或呈現(xiàn)差異化增長,但需警惕因需求復(fù)蘇不及預(yù)期導(dǎo)致的估值回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
葛蘭表示,2024年A股市場在復(fù)雜宏觀環(huán)境中走出了較為鮮明的結(jié)構(gòu)化行情。2025年仍舊看好科技創(chuàng)新的成長空間以及政策驅(qū)動(dòng)下的消費(fèi)修復(fù),同時(shí)在經(jīng)濟(jì)逐步修復(fù)的過程中,紅利資產(chǎn)仍舊是值得關(guān)注的資產(chǎn)類別。
“長期來看,新質(zhì)生產(chǎn)力驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)仍是核心方向,我們?nèi)詫⒕o密跟蹤技術(shù)迭代、全球產(chǎn)業(yè)鏈變遷及國內(nèi)改革紅利的釋放節(jié)奏,動(dòng)態(tài)優(yōu)化組合以應(yīng)對(duì)市場的不確定性?!备鹛m稱。
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23109 唐以莫
注冊(cè)成功后,系統(tǒng)自動(dòng)生成的密碼很安全,但有點(diǎn)難記,希望能提供修改選項(xiàng)。
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35 憤怒的妖姬
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2038 云叢天空
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4338 世界無聊君
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72985 洛洛的紫薯
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